中期票据公司债券在线咨询 > 一、中期票据与公司债券有哪些

南通律师网 www.nt64.net

  中期票据公司债券 一、中期票据与公司债券有哪些区别
  1、发行规模极其灵活。无论是否采取货架注册规则，公司债券通常都是一次性、大规模的足额发行。与此相比， 中期票据通常采取的是多次、小额的发行，具体发行时间和每次发行的规模依据当时市场的情况而定。换言之，公司债券的发行是离散的，而中期票据的发行是连续的。
  2、发行条款(如期限、定价及是否包含衍生品合约等)极其灵活。为了适应大规模的一次性发行，公司债券的契约条款是标准化的，简单明了。例如，无论采取何种发行招标方式，公司债券的期限和价格都是整体性的，同一批发行的公司债券在期限和价格上基本没有差异。公司债券条款中即使包含衍生品合约，也是极其简单的，如可转换债券、可赎回债券。
  3、发行方式极其灵活。为了保证顺利发行，公司债券一般都是由投资银行进行承销。中期票据的发行方式则非常多样化。早期主要是靠投资银行尽力推销(best-efforts)，或者发行人自行销售。
   二、与中期票据相比，公司债券有哪些优势?
   1、企业债存在时间长
  企业债作为一种直接融资的债务工具，在中国的资本市场上最早80年代就已经出现，经过二十多年的发展，企业债券的政策稳定性高。 中期票据2008年4月才开始出现的，存在时间较短，在2008年7-9月曾一度停发，未来也存在政策变动的风险。
   2、企业债融资期限长
  企业债券的发行期限比较灵活，企业债券的期限由发行人根据自身的实际需求自己来确定，有很强的自主性。从3年到20年不等，市场上出现较多的期限为3年、5年、7年和10年期债券。发行人在债券存续期的前几年每年只需要支付利息，最后一年才还本付息，发行期限较长的企业债券可做企业的资本金使用。
   3、企业债有助于调整公司的财务结构
  目前的公司绝大多数的融资都是短期融资，需要有长期的融资产品来平衡公司的融资结构。企业债券在期限设计时还可以含权，选择发行含赎回权或回售权的债券，必要时可选择赎回债券以及时调整公司资本结构，或者赋予投资者回售权以降低公司融资成本。
   4、企业债融资利率的灵活性
  企业债券可以设计为固定利率或浮动利率，在市场低利率时用固定利率锁定集团长期融资成本，在高利率时期设计浮动利率灵活应对货币政策的变化。
   5、在二级市场的影响力方面
  中期票据只能够在银行间市场进行交易，而企业债券则能够在银行间市场交易的基础上，在交易所进行交易，由更多不同类型的投资者来进行购买，扩大的集团在资本市场上的影响力。
   6、拓展集团融资的通道
  目前集团仍然是主要通过银行体系进行融资。集团目前对于银行体系的依赖度高，对于银行体系未来的系统性变化可能会措手不及。选择通过证券公司发行企业债这种非银行体系的融资，有助于集团拓展融资的通道，在未来多一种途径的选择。
  同时也有着一定的区别。公司债券的发行期限相对于中期票据来说比较灵活，而且中期票据只能在银行之间进行交易。公司债券的一次发行比中期债券多、规模大，但中期票据的发行方式比较灵活。
  
  
  

·夫妻分居期间欠下的债务如何分
      夫妻分居期间欠下的债务如何分离婚时，双方分居的，一方所负的债务不一定属于共同债务。这里要分两种情况。我国法律规定，夫妻一方受另一方虐待，无法共同生活而离家出走，出走方为日常所需开支及治疗疾病、抚养子女所欠债务，为夫妻共同债务。这是一种情况。同时，法律还规定，婚姻存续期间，双方因关...

·如何发行公司债券？
      如何发行公司债券？ 一、发行公司债券的条件是什么？ 1、股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元； 2、累计债券总额不超过公司净资产的40%； 3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 4、募集资金投向符合国家产业政策； 5、...

·民间借贷起诉时间是多久？
      民间借贷起诉时间是多久？国家是允许民间借贷存在的，但也作出相关的法律法规进行约束。借款就存在不还的风险，协商解决不了，只有走法律途径。那么民间借贷起诉时间是多久?我们就为您简要分析一下，希望对您有所帮助。 一、民间借贷起诉时间是多久? 民间借贷起诉时间是借贷合同约定还款日期之日起...

·债务重组的特征有哪些？
      债务重组的特征有哪些1、财务经营状况相对不佳的公司较多，产业相对集中。通常，债务重组与债务困难、债务危机联系在一起，因此据披露情况看，目前进行债务重组的大多是生产经营和财务结构不太好的公司。2、多涉及关联方，甚至有政府介入，非帐面的重组损益巨大。3、信息披露不充分、不规范。有关债...

·企业倒闭欠款怎么办
      企业倒闭欠款怎么办 企业会倒闭，会宣布破产，但是并不是意味着企业倒闭了欠款就一笔抹掉了，这方面国家的法律有明确的规定会成立清算小组进行审查，我们搜集了很多这方面的资料，下面就给您介绍一下企业倒闭欠款怎么办的问题。 （一）公司倒闭欠款怎么办 1、成立清算组 企业进入破产程序...

·常州无抵押免担保贷款如何办理？
      常州无抵押免担保贷款如何办理？ 一、无抵押信用贷款 个人无抵押信用贷款是针对抵押贷款和担保贷款而言的，因为一般情况下银行发放贷款，都要申请人提供银行认可的不动产作为抵押物，要求申请人对其持有完全所有权。由于做无抵押信用贷款的话，一般情况下银行的风险很大，所以很少有银行用简单的...

·金融债券和公司债券区别
      金融债券和公司债券区别 一、公司(企业)债券 在国外，没有企业债和公司债的划分，统称为公司债。在我国，企业债券是按照《企业债券管理条例》规定发行与交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券，在实际中，其发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，因此，它在很大程...

·公司法允许股东借款吗
      公司法允许股东借款吗？在日常实际中，由于购买产品设备、资金周转需要、扩大生产经营规模等原因，企业之间、个人之间的借贷行为十分常见，而股东作为公司的所有者和重要关联人，同样也可能存在资金短缺的情况，那么，在这种情况下，公司法允许股东借款吗?一、法律对股东借款的规定是什么?股东向公司...

·债权人代位权行使具有哪些
      债权人代位权行使具有哪些法律效果？ 一、债权人代位权行使需要哪些条件？ 债权人代位权是指债权人为了保全债权而不受损害，以自己的名义代人行使权利的权利。当债务人享有对第三人的权利而怠于行使，致使其财产应增加而不能增加，危害债权实现时，债权人可以代位行使属于债务人的权利，以增加债务...

·公司债券该怎么发行 如何发现公司债券
      公司债券该怎么发行 如何发现公司债券 一、公司债券该怎么发行 公司债的发行程序主要包括： 1、公司董事会制订发行公司债券的方案; 2、股东大会审议通过公司债券发行方案; 3、公司向国务院证券管理部门报请批准; 4、公告公司债券募集办法; 5、证券经营机构承销发售公司债券; 6、...

·讨债技巧—混水摸鱼催款兵法
      

战场上,常以伪装欺敌;商战中以假冒伪劣商品蒙骗消费者,他们也可能一时得呈,但终究要被消费者所唾弃。催款中不防用混水摸鱼催款法，设法把水搞混，让债主人无法安心工作，不知所措这时正是我方得到债款的有利时机。　　“混水摸鱼催款兵法”其精要之处在于乱中取性，收回债款。　　混水摸鱼兵...