中国企业海外并购程序有哪些

南通律师网 www.nt64.net

  中国企业海外并购程序有哪些
  
  海外并购，随着经济全球化的发展，受到了越来越多的企业的欢迎，不少企业都开始尝试进行海外并购，但是在这之前，了解一定的风险和并购程序是十分必要的。那么，中国企业海外并购程序及其法律文件有哪些呢?下面，我们会为您带来相关的法律知识的介绍。
  
  中国企业海外并购程序及其法律文件
  
  1、初始阶段
  保密协议/保密承诺函在交易的初始阶段，因标的资产、股权或业务等的拥有人，或目标公司的股东等(为叙述上的简便，本文以下统称为“出售方”)需向收购方披露有关交易标的的相关信息。因此，按照惯例，在该出售方披露相关信息前，出售方会要求潜在收购方出具单方的《保密承诺函》，或与潜在收购方签署《保密协议》等。考虑到在交易进展的过程中，收购方也有披露自身某些敏感信息的必要性，如，为了向出售方证明自己的履约能力而披露资信方面的相关信息等，作为收购方的律师，我们会建议收购方要求出售方也承担相应的保密义务。在此种情况下，较好的解决方案，就是双方签署一份双边的《保密协议》，或双方互签条件相同的保密承诺函。投标文件/报价函在许多并购交易中，出售方为了争取到最好的出价，非常倾向于通过招标或竞争性谈判的方式选择收购方。国际市场上许多着名的交易，以及我们作为律师处理过的多起交易，均是通过此种方式进行的。在此种交易方式下，收购方需要向出售方提交投标文件(针对较为正式的招标程序而言)，或报价函(对一般的竞争性谈判等而言)。上述文件的共同性在于，就其法律性质而言，其均为收购方提出的要约，在该文件的有效期内，其对收购方自身有法律拘束力。也就是说，一旦交易对方接受了上述文件中包含的实质性条件，如交易价等，则收购方不得反悔。
  2、谈判开始阶段
  保证金协议有时，出售方会以收购人/报价人提交一定金额的保证金为前提条件，向相关报价人开放一定时长(如1-3个月等)的独家谈判期。此时，双方就有必要签署一份《保证金协议》。在该《保证金协议》中，须清楚界定保证金的性质、保证金返还的条件、独家谈判期的时长和结束条件等。备忘录交易双方经过初步商谈，可能会达成一定的初步共识。如交易双方均认为有必要通过签署相关文件来记录该共识，则通常签署的文件为“备忘录”或类似文件。在备忘录中，可描述双方当时达成的一切有关交易的共识，如交易内容、交易模式、交易的前提条件等。需要注意的问题是，除非特例，否则在通常情况下，备忘录仅起到记录交易共识的作用，其本身是没有任何法律拘束力的，因此，也不存在所谓某一签署方违反备忘录的“违约责任”问题。条款清单作为并购交易的惯例，一旦交易双方进入相对实质性的谈判阶段后，为使谈判进程更为高效，通常首先由交易双方的商务人员(而非法务人员或外部法律顾问)对交易的具体商务条件，如交易价格、付款安排、交割条件等事项，进行谈判，并以“条款清单”的方式将双方商务人员达成的共识予以记录和描述。就其重要性而言，条款清单是整个交易中非常关键的文件之一。但通常而言，条款清单并非正式的合同，也没有正式的合同应该包含的条款，如有关适用法律和争议解决方式的约定等，因此条款清单并无法律拘束力。相比于同样不具有法律拘束力的备忘录，二者主要的不同点在于：备忘录的记录一般较为笼统模糊，而条款清单对于商务条件的描述通常是非常清晰具体的，初具主交易文件的雏形。
  3、实质性谈判、交易确定及交割阶段
  主交易文件交易各方经实质性谈判取得成果后，即可以条款清单为蓝本，形成主交易文件。如前文所述，因交易的具体性质不同，主交易文件可能为—股权转让协议、资产转让协议、业务转让协议、增资协议等。主交易文件是整个交易中最为关键的法律文件，其重要性无论怎样强调都不过分。因此，对于其中的交易逻辑的设计，以及具体条款的措辞等，需要相关人员，尤其是律师，投入极大的责任心和极高的注意度。通常而言，主交易文件中最为重要的条款为：卖方/目标公司的陈述与保证、协议生效前提条件、付款前提条件、交割前提条件等。托管账户协议为保证主交易文件下相关付款的安全和正常进行，通常交易各方会通过设立托管账户的方式来安排付款。由此，交易各方就需要与交易各方选定的账户托管人共同签署适当的《托管账户协议》。在《托管账户协议》中，应有托管账户的设立条件、托管银行(或其他托管人)将相应款项支付给出售方的具体条件和节点等事项。商标/技术授权使用协议、商标/技术转让协议等如主交易的性质为业务转让，则通常会涉及到商标和/或技术授权使用协议、商标和/或技术转让协议等。通过签署此类协议，收购方可获得为运营目标业务而必需的针对相关商标或技术的使用权或其他权利。综上所述，关于中国企业海外并购程序及其法律文件，我们不难发现，不论是在初始阶段、谈判开始阶段还是实质性谈判、交易确定及交割阶段，我们所需要准备的材料和法律文件都是不一样的，所以，在进行海外并购程序之前，一定要做好相关的准备

·有限责任公司股东人数上限是多少？
      有限责任公司股东人数上限是多少？ 一、有限责任公司股东人数的要求： 公司法明确要求有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立。 之所以对有限责任公司股东人数作出限制，考虑的主要因素是： 1、有限责任公司是以资本联合为基础组成的，股东人数不应少于二人; 2、有限责任公司有资...

·《公司法司法解释三》内容有哪些？
      《公司法司法解释三》内容有哪些？ 最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定(三) (2010年12月6日最高人民法院审判委员会第1504次会议通过，根据2014年2月17日最高人民法院审判委员会第1607次会议《关于修改关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问...

·保险公司法律事务内容包括哪些？
      保险公司法律事务内容包括哪些？ 保险公司是给予一些保险服务以及内容协议的公司，一般的话，很多人都会到保险公司购买保险以及享有后续的服务内容的，很多时候保险公司都是需要一些法律规定的，也就是说在法律规定下我国在关于保险公司法律事务都是怎么样规定的，也就是说保险公司法律事务内容包括...

·上市公司的子公司
      上市公司的子公司 一、上市公司的子公司算不算上市公司 ? 从法律角度看，母、子公司均属于独立法人，所以不算。 从员工角度看，进入上市公司旗下从事核心业务的控股子公司，往往可以自认为属于上市公司集团的一员，也就是”我在上市公司工作“了。 从监管角度看，上市公司的控股子公司也有...

·自诉案件能不能起诉公司
      能，单位可以独立成为犯罪嫌疑人、被告人，与作为自然人的直接负责的主管人员和其他直接责任人员一起参与刑事诉讼。代表涉嫌犯罪单位参加刑事诉讼的诉讼代表人，应当是单位的法定代表人或者主要负责人。法定代表人或者主要负责人被指控为单位犯罪直接负责的主管人员或者因客观原因无法出庭的，应当由被...

·民法总则企业法人包括哪些？
      民法总则企业法人包括哪些？2021年1月1日起《民法典》正式施行，《民法总则》同时废止。我国法律对民事主体分为了自然人和法人。在最新颁布的《民法典》中，对法人按照营利性法人、非营利性法人和特别法人进行分类，其中营利性法人指的就是企业法人，这也是最重要的一种法人形式。那么企业法人包...

·公司并购重组保密协议一般怎么写？
      公司并购重组保密协议一般怎么写？ 公司并购重组涉及到股权转让、资产负债处理及人员调整等，其中会涉及到公司商业机密。做好保密工作对于双方来说非常重要。鉴于此，需要双方签署一份公司并购重组保密协议，来确保双方各自履行保密义务。那么公司并购重组保密协议怎么写？下面我们结合一篇范文和您...

·关于涉农企业融资问题有哪些
      关于涉农企业融资问题有哪些？三农问题始终是国家关注的焦点，如今很多企业开展农产品生产，帮助农民创收。但是对于这些涉农企业来说，却面临融资难这个问题。没有生产所需资金，涉农企业举步维艰。在这方面，需要国家和企业共同面对解决。那么关于涉农企业融资问题有哪些？下面我们就给您简单做个介绍...

·离婚时公司股权该怎么处理
      公司股权属于夫妻财产中比较特殊的一种，因而要是夫妻离婚的话具体需要对公司股权进行分割，也要按照法律的规定作出处理的，当然要是离婚夫妻可以协商除了公司股权也是很好的，那究竟夫妻离婚时公司股权该怎么处理才好?我们一起在下文中进行了解。 1、股权属个人财产，只分收益不分股权。 属于个人...

·可以起诉保险公司吗？
      可以起诉保险公司吗？对于这种情况，虽然法律没有直接规定受害者可以起诉保险公司，不过根据法条的分析，我们可以得出这种方式在生活当中是可以使用的。二、依据是什么？1.如果投保人一方由于车辆交通事故而给第三人也就是受害者造成了一定损害的话，那么可以根据法律或者是交通法规的规定，向受害者...

·董事会职责公司法有哪些？
      董事会职责公司法有哪些？ 为了使得公司在存续期间能更好的未各位设立者、股东获取经济利益，我国立法机关的制定了公司法，要求公司在设立成功之后，需要按照既定的规定，完善公司的内部结构，聘请有能力的主体担任公司的董事长，同时也会成立董事会，董事会职责公司法有哪些? 一、董事会职责公...